Повышение диапазона ставки давит на нефтяные котировки, а, следовательно, и на курс рубля. Он фактически вновь исключил возможность снижения ставки до конца года, добавив, что для снижения ставки нужно значительное снижение инфляции, что может занять «пару лет». Показатель устанавливается Федеральным комитетом по операциям на открытом https://fxdu.net/ рынке США. Определяет процент, под который коммерческие банки могут получать краткосрочные кредиты. Одновременно ФРС может вносить изменения и в другие показатели, в частности – менять процентную ставку, по которой сама резервная система кредитует банки. Понижение процентной ставки означает мягкую эпоху монетарной политики.
px» alt=»процентная ставка фрс это»/>
В первом квартале 2024 года экономические данные оказались более мягкими по сравнению с предыдущим годом, с ростом ВВП всего на 1,3% в годовом исчислении. Апрель и май принесли смешанные данные, но ФРБ Атланты отслеживает рост ВВП на уровне 3,1%, что является солидным темпом, особенно учитывая постоянные опасения по поводу рецессии, преследующие экономику последние два года. Предпочитаемый ФРС показатель инфляции, ценовой индекс расходов на личное потребление Министерства торговли США, показал соответственно значения 2,7% и 2,8% за апрель. ФРС больше фокусируется на базовой инфляции как на более лучшем долгосрочном индикаторе. Документ указывает на возврат инфляции к целевому уровню в 2%, но не ранее 2026 года.
Это замедляет экономику во всех областях, падает спрос на товары, услуги и другие составляющие любой экономики. Американский центробанк ухудшил свой прогноз по инфляции на 2024 год. Ожидается, что к концу года инфляция составит 2,6% против 2,4% согласно мартовскому прогнозу. В 2025 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,3% против 2,2% ранее. Оценка роста ВВП на 2024 и 2025 годы осталась на прежнем уровне — 2,1% и 2% соответственно.
А те, в свою очередь, могут предлагать кредиты и продукты для инвестирования. ФРС — это депозитарий (хранитель) средств федерального правительства. Федеральный совет управляющих и Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) принимают меры, оказывающие непосредственное влияние на экономику США, а значит, и всего мира.
Акции технологических компаний считаются волатильным «активом роста». Ранее Банк Канады, Банк Швеции и Банк Швейцарии объявили о первых снижениях ставок в этом цикле. На прошлой неделе Европейский центральный банк также снизил ставку впервые с 2019 года. Сохранение ставки на прежнем уровне на заседании ФРС в июне было ожидаемым.
Другие аналитики не исключают возможности еще одного повышения ставки после июльского, если статистика по инфляции, рабочим местам или другим важным показателям покажет необходимость нового увеличения, отметила Financial Times. В этом случае эксперты сходятся во мнении, что следующее повышение может случиться в ноябре. Но риски для инвесторов стремительно растут, если регулятор пропускает удобный момент для возобновления повышения ставок.
Яркий пример такого подхода — компания MicroStrategy, которая держит часть капитала в первой криптовалюте. Перебор с ужесточением или несвоевременное прекращение процесса повышения ставки может привести к рецессии не только в США, но и других странах за счет главенства доллара в мировой экономике. В заключение стоит сказать, что ставка ФРС играет важную роль в управлении денежно-кредитными отношениями в США и может иметь значительное влияние не только на рынок криптовалют, но и на все сферы экономики. В первую очередь следует понимать, что практически всегда криптовалюты торгуются за доллары США (USDT, BUSD, USDC). Поэтому стоимость криптовалют напрямую зависит от курса доллара, на который влияет Федеральный резерв США. Общая цель ФРС — сохранить уровень инфляции в районе 2% в годовом исчислении.
Из-за разгона инфляции ФРС начала поднимать диапазон базовой процентной ставки на каждом заседании в марте 2022 года. Основными факторами разгона цен тогда были нарушение цепочек поставок из-за пандемии коронавируса и локдаунов, а также украинского конфликта, смягчение бюджетной и монетарной политики и рост цен практически на все виды сырья. Желающие «обыграть рынок» в условиях повышения ставки ФРС могут обратить внимание на активы, из которых составлен фонд IFED, пишет Business Insider. По мнению Джонсона, процентная ставка — это самый важный фактор доходности ценных бумаг.
Целевое значение ставки, при котором рост реального ВВП является стабильным по отношению к долгосрочному совокупному предложению и ожидаемой инфляции, называется нейтральной ставкой по федеральным фондам[4]. Банк-заёмщик и банк-кредитор договариваются между собой о процентной ставке по займу; среднее взвешенное ставок по всем таким операциям называется эффективной ставкой по федеральным фондам Компания XCritical (англ. federal funds effective rate). Примерно одинаковое количество членов комитета по открытым рынкам ФРС ожидают, что к концу года ставка снизится до 5–5,25% или 4,75–5%. Пауэлл допустил снижение процентной ставки при условии снижения инфляции и сохранения высокой занятости в стране. При этом прогноз по инфляции был повышен на нынешний год до 2,6% с 2,4%, на следующий – до 2,3% с 2,2%.
«Мы полагаем, что текущий тренд на приоритет акций компаний с положительным денежным потоком продолжится, так как этот поток компании смогут направить на выплату дивидендов либо обратный выкуп акций», — говорит Буйволов. Релиз ФРС мало отличается от майского – экономическая активность продолжала расти умеренными темпами. Прирост рабочих мест в последние месяцы был устойчивым, а уровень безработицы оставался низким. При этом ожидается, что ужесточение кредитных условий для домохозяйств и предприятий скажутся на экономической активности, трудоустройстве и инфляции.
На заседании в июле 2022 года регулятор уже поднял ее на 0,75%. По мнению аналитиков, ставку ФРС будут поднимать как минимум несколько следующих заседаний ФРС . Около 60% участников опроса предсказали сокращение ставки на 50 б.п. Главный экономист по США Bank of America Майкл Гапен ожидает одно снижение ставки на заседании в декабре. В сообщении по итогам заседания ФРС отметила, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами.
Однако фактический уровень инфляции может колебаться из-за различных факторов, таких как рост цен на нефть и другие ресурсы, изменения в тарифах и т.д. И наоборот, если уровень инфляции слишком низок, ФРС может решить снизить ставку федерального фонда, чтобы сделать деньги дешевле и увеличить спрос. Это может спровоцировать рост рыночных цен и увеличить уровень инфляции.
